比特币暴跌，是时候回归理性了

周末，比特币的放量暴跌，一度下跌多达10,000点。本来不想谈数字货币的，但是这么大的跌幅，确实可能给下周美股带来各种不确定性。

相信每个人都不知道暴跌的原因。此次高位跳水主要是因为美国国税局准备对使用数字货币洗钱的金融机构征税，而支持比特币持续上涨的一个非常重要的逻辑就是洗钱。消息一出，自然市场开始恐慌。

我之前提过一点，比特币的最大价值在于它是世界上唯一可以反复收割散户的不受监管的工具，今天又被证实了。当加密货币暴跌时，全网加密货币清算在过去一个小时内达到42.87亿美元，过去24小时内超过62万人平仓，清算金额为55.7.9美元亿。

比特币影响了哪些美股公司？事实上，主要分为三大类。一种是持有比特币的公司，例如特斯拉和 SQ。比特币价格的波动必然会影响公司资产的变化；另一个是矿机概念公司，如Roit和Canaan Technology。挖矿成本必须始终低于比特币才能有炒作的空间；一类是英伟达、AMD、MA、V，这些或多或少与比特币相关的大盘股。

大家看得很清楚，这些公司在标普500中的权重不低，所以现在比特币价格的波动足以对美国股市产生巨大的影响，我很不爽。我喜欢的一件事。毕竟我是一个很好的价值投资者，现在每天都要关注比特币这种虚幻的东西比特币为什么会下跌，所以上周四COIN上市的时候，我就减仓了。

我为什么要在星期四放松一下？虽然我坚信美股会继续缩水挤空，但在COIN上市之前，数字货币不假思索地集体暴涨，就是要上演卖新闻的故事。影响。结果周四没发生，周五也没发生，周末突然传来这样的消息。

上周末重温《空头拥挤终于来了》一文，当时我提到了一个点，4月份将会出现持续的空头挤压和上涨行情，这一点在本周再次得到证实。主要股指成交量逐渐低迷比特币为什么会下跌，但股指仍在上涨，机构做空的意义十分明显。周一，股指可能会受到比特币的拉低，但对未来一周的整体预测基本保持不变，即大盘将在财报季带动下继续缩涨、挤空。

其实很多人的分析都很有道理，就是缩量挤空上涨，绝对不是健康的上涨。股指还没有经历足够的筹码交换，上涨可以更多地依赖空头，下方的支撑显然不够。一旦稍有扰动，股指或将迎来大幅跳水。短时间内不应该马上发生，但君子不立于危墙之下的日子，确实离我们减仓的日子越来越近了。

据我判断，纳斯达克下周将在芯片、流媒体和社交媒体板块的带动下直接冲破历史新高，进而进一步引发散户追涨和机构做空，领涨纳斯达克未来两周将逼近 14,500 点，但这也将是市场最疯狂的时刻。我们见过很多被卖空、暴涨的公司，往往会导致一波报复性下跌。

这个情节是否会发生在美国股市目前还不得而知，但在目前的高位上我会倾向于保守。强调一点，减仓不代表你做空大盘，也不代表你不能做多只股票。投资中最重要的事情之一是头寸管理。你必须有长远的眼光。你知道目前的上涨是不可持续的。如果你不对冲风险，未来并不容易，所以你可能真的需要成为这里。小心谨慎。

回到比特币对大盘的影响，我们其实可以预测这一轮恐慌性抛售的时机。这将回到 COIN 的上市。在 COIN 上市之前，比特币连续几天不假思索地暴涨。这显然是机构准备抛售的消息。这剧情太熟悉了。

我们必须考虑的一件事是比特币的暴跌是否会导致美国股市暴跌。想了想，这波比特币暴跌可能会成为美股进一步上涨的动力。不知道你有没有注意到。上周四，美债收益率突然暴跌，科技股也在这一消息的刺激下暴涨。

现在，结合比特币的暴跌，我们是否可以做出一个合理的猜测：机构已经提前收到比特币被监管的消息，然后蜂拥出数字货币市场购买更安全的美国国债和流动资金到科技股。如果这个猜测是正确的，那对美股肯定是一个很大的利好。

美国个股很可能在3月份再次上演科技股板块轮动。在 FAAMG+ 芯片板的带动下，纳斯达克指数正在上涨，但 ARK 的成分股正在抛售。现在来看，这种可能性不小。毕竟，方舟、COIN、SQ、TSLA三大成分股，短期内必然会受到这一波比特币暴跌的冲击。

下个月，二线成长股的风险应该又来了。考虑到特斯拉目前是美股中人气最高、盈利能力最强的权重股，自然特斯拉股价与美股是深度绑定的。特斯拉-比特币-ARK-美股，四维融合，相互强化，而在最近加密货币概念首个COIN上市后，木姐直接买买买，让上面的“联盟”更加粗鲁和无礼直接，这图太美了不敢看。

从今年1月开始，我就明确表示不赞成穆姐。时至今日，我仍然坚持远离所有比特币概念股（大盘股除外）的经营策略。毕竟，我不想每天打开股票交易软件，发现自己亏损 5%。相信大家在这期间应该已经感受到，方舟的二线成长股比其他成长股的波动性要大得多。在这样的市场，我决定继续守住芯片和巨头。

说真的，我的亮灯时机不对，不过自从我进入了亮灯周期，还好我已经开始逐步部署了。毕竟，在如此高的水平上进行风险对冲并不是一个糟糕的选择。至于真正放松的最佳时间，我上周在 SNAP 发布财报后的视频中强调了这一点。

相信很多人都不了解SNAP财务报告的重要性。公司收入主要是广告收入，业绩波动会直接传导到FB、GOOG、TTD、ROKU、PINS、TWTR等多家媒体公司，而现在对AMZN股价的重要支撑也来自于广告仅靠对三大科技巨头的影响，对大盘的影响就足够大了。

在每次 SNAP 财报电话会议中，公司高管都会就当前整体经济状况提供进一步的见解。比如电商广告是否继续保持高增长，旅游、餐饮广告支出是否恢复，游戏流媒体等软件服务的网络广告支出是否依然稳定，这些信息都会对相应的广告产生影响。部门。

在财报季，不仅要看公司的收入和利润增长，还要了解某些“龙头股”对整个行业的影响。意义。上周总统谈美股时，我还列出了几只龙头股。有兴趣的可以研究一下。

如果SNAP的财报远超预期，将带动科技股暴涨，这意味着很多公司的业绩已经足够明朗，科技巨头在财报出来之前就开始偷偷溜走。可能会有不错的情节。

“美股多头”摩根士丹利首席股票策略师迈克尔威尔逊表示，尽管标普 500 指数继续创下历史新高，但近期市值和周期股的疲软可能是一个潜在的预警信号，即经济的实际重新开放可能比人们预期的要困难得多。德意志银行首席股票策略师 Binky Chadha 也是美股多头者，他预计随着经济增长见顶，未来三个月美股将出现重大回调。

其实，根据我上周的预测，美股可能在5月份进入回调周期。每个人都想象着这样的节奏。机构最近一直在收缩和上升以挤压空头。随着SNAP财报的利好，纳斯达克放量创历史新高，大量空头平仓。散户看到突破，纷纷追涨。此时，交易量增加。囤货的最佳时间？

不知道你有没有注意到。虽然上周成交量依然非常低迷，但相比上周出现了适度放量，再次印证了我上周的判断，空头在不断的平仓。按照这个节奏，仍有一波散户追逐机构出货的行情。

我对下周的美股有一个非常清晰的看法。相信未来两周左右将是美股未来3个月的周期性高点。以前没坐过车的朋友，现在不要盲目追高。已经在车上的朋友一定要开始考虑套期保值了。

当然，我对大盘的预测可能会被证明是错误的。纳斯达克创出新高并突破14500后，可能还会继续上涨，但我认为在如此高的水平上减仓和对冲风险并不是一个错误的选择。

美股短线仍有上涨空间，但应该是牛尾行情，未来美股波动风险一定要小心。是时候回归理性了。